劣後ローンで

劣後ローンとはどのようなものを呼ぶのでしょうか。さまざまな形態のローンが身の回りにあるのが、現代社会です。一番よく耳にする住宅ローンだけではなく、生活に密着した自動車ローンや学資ローンなどの借り入れ商品も数多くあり、利用者も実際増えているそうです。劣後ローンという言葉をその中でもは聞いたことがある人はいるでしょうか。会社の経営に携わっている人か、かなり経済に詳しい人でなければ、劣後ローンを知らないのではないでしょうか。

劣後ローンはローンの中でも個人向けには組まれることのないものであり、ちょっと特別な主に企業に向けたローンなのです。劣後ローンは、他の負債とは違って、返済の順位が低いローンになる、借り入れの一種だそうです。会社が多重債務に陥って倒産した場合、できる限りの債務を財務整理を行って清算するものです。全額返ってこない確率が高いローンである劣後ローンは、極めて順番が低いローンだといいます。他の債権より高めに設定してあるのが劣後ローンの金利で、性質はハイリスクハイリターンなところがあり、やや株式投資に似ています。

１９９０年に日本では劣後ローンが本格的に導入されたといいます。今ではさまざまな企業が劣後ローンによる借り入れを行って、資本を強化しているようです。最近では、金融庁の指示のもと中小企業向けにも劣後ローンが積極的に行われ、話題となっています。

劣後ローンは中小企業に向けたものの場合資本の強化にもつながり、効果的に企業の経営悪化を阻止することができます。企業の将来性なども加味されて融資されるもので、どんな会社でも投入できるわけではありません。劣後ローンは文字通り、ローンである以上返済の義務もあります。高金利ですが、企業向けのローンのため個人で利用することはできないのが、劣後ローンです。近頃増えているのは、代わりに個人で劣後ローンに似た性質を持つ債権を購入して、資産運用として利用する人たちです。

劣後ローンと性質はほぼ同じで一般向けの社債の一種になるのが、劣後債と呼ばれる債券です。個人向けの金融商品として、主に大手の銀行や証券会社が発行しているものです。万一会社が倒産した場合、劣後債は他の債権と比べて優先順位が低いので、債権は保護されないといいます。ほとんど戻ってくることはないでしょう。政府の管理下に置かれた場合は保護されますし、保護されない分利率も高くなります。リスクが株式よりは低い商品であるという特徴が劣後債にはあるといえます。

劣後債は大手銀行が発行する場合、経営が悪化しても政府の管理下に置かれるケースがほとんどなのが事実です。倒産はまずないのである意味安心であるともいえます。劣後債は利率もかなり高く中には３％以上のものもあるので、販売してもすぐ売れ切れます。金融商品の中でも、劣後ローンと共に人気があるようです。

企業向けのローンの劣後ローンは、あまり一般的には知られていないでしょう。バブル経済の崩壊後、企業では劣後ローンをうまく利用し、資本の強化を図ったり経営の立て直しに利用しています。現在でも、資本金の一部として銀行や証券会社、保険会社を中心にたくさんの企業が運用しているようです。さらに劣後ローンが使われることがあるのは、政府からの資本注入される場合です。

劣後ローンは株式と一緒で、他の債権よりも優先順位が低いため、法的整理を行われるとほとんど保護されない一面があります。劣後ローンが保護されなかったのが、記憶に新しいリーマンショック時の急激な景気の後退の時です。法的整理が、経営がどんなに悪化しても企業によっては経済へ影響を考えると不可能で、政府の管理下におかれるケースも代わりに出てきます。

株式は保護されませんが、劣後ローンは保護されるというところが異なります。ちなみにアメリカのＡＩＧや、りそな銀行が政府の管理下に置かれた時も、劣後ローンと株式の扱いは別だったようです。劣後ローンは近年の日本の景気悪化に伴い、中小企業向けのものも増え始めているそうです。銀行の貸し渋り対策のひとつとして、金融庁が打ち出した方策なのです。経営が原材料費の高騰などで悪化している中小企業を中心に導入されているのが、劣後ローンなのです。